Strateg om Oracle-sjokk: – «Magnificent 7» er kanskje moden for oppfriskning

Programvareselskapet vil trolig satse på bruk – og ikke opptrening – av AI, ifølge porteføljeforvalter.

Joachim Bernhardsen, seniorstrateg i Nordea Wealth Management. Foto: Ole Berg-Rusten / NTB

Aksjen til programvareselskapet Oracle har en eksplosiv oppgang på Wall Street onsdag. Aksjen er i skrivende stund opp over 40 prosent.

Teknologiselskapet rapporterte at inntektene fra skydatabase-tjenester økte med hele 1.529 prosent i deres regnskapsmessige første kvartal.

Oracle forventer at inntektene fra skyinfrastruktur vil vokse med 77 prosent i inneværende regnskapsår. Selskapet kom også med svært ambisiøse prognoser for de kommende fire årene.

– Vi er alle i sjokk, på en veldig god måte, sier analytiker i Deutsche Bank, Brad Zelnick om tallene til CNBC.

– Nå gjenstår det å se

Selskapet har allerede steget en hel del i år forut for onsdagens ville oppgang.

– Den har hengt litt etter de andre AI-selskapene, men nå har den virkelig fått fart på seg, sier Joachim Bernhardsen, seniorstrateg i Nordea Wealth Management.

– Vil denne ville oppgangen reverseres?

– Når man ser at oppgangen er basert på den typen inntjeningsutsikter, så vil det ofte vedvare, sier han.

Bernhardsen påpeker også at selskapet nå handles til en P/EP/EPrisen per aksje delt på inntjeningen per aksje. Når et selskaps P/E er høy, tilsier det at aksjen er dyr. Det tilsier også at investorene tror selskapet kommer til å tjene mer i fremtiden enn de gjør i dag. på rundt 50.

– Det er høyt sammenlignet med andre programvareselskaper, men det er ikke mange som kan vise til samme vekst. Men nå gjenstår det å se om det materialiseres eller ikke.

Forutsigbar inntjening

– Nok et tegn på at AI-etterspørselen ikke er en døgnflue, konstaterer porteføljeforvalter i Stolt Kapitalforvaltning, Bernt Berg-Nielsen.

Berg-Nielsen tror Oracle vil spisse seg inn på den typen AI-teknologi som retter seg inn mot bruk av kunstig intelligens – ikke opptrening. Dette kalles «inferensinferensInferens i AI-sammenheng refererer til prosessen der en AI-modell bruker sin lærte kunnskap til å svare på spørsmål eller utføre oppgaver, i motsetning til å bli trent opp.» og innebærer prosessen med å stille spørsmål og få svar fra AI-modeller, forklarer han.

– Inferens vil sannsynligvis øke etter hvert som fokuset i AI flyttes fra å trene bedre modeller – til å rulle dem ut til mange millioner nye brukere, sier han og legger til at inntektene til Oracle derfor er trolig mer forutsigbare.

– De betterbetterOversatt fra engelsk betyr dette "å tippe" eller "å vedde på". på premisset om at kunstig intelligens kommer til å bli brukt i fremtiden.

– Vi må nok tenke bredere

Flere har i de siste årene vært bekymret for at oppgangen til tek-kjempene i USA kun har vært en AI-bobleAI-bobleEn AI-boble refererer til en situasjon der det er en overdrevet forventning og investering i kunstig intelligens, som kan føre til en økonomisk boble hvis forventningene ikke innfris..

Bernhardsen i Nordea sier dagens oppgang til Oracle viser at det stadig eksister et AI-kappløp.

– Kommer vi til å snakke om «magnificent 8»«magnificent 8»"Magnificent 7" er en uformell betegnelse på de syv største og mest innflytelsesrike teknologiselskapene i USA, ofte referert til i sammenheng med deres dominans i markedet. Oracle er ikke blant disse syv selskapene i dag. fremover?

– Det kan godt hende. «Magnificent 7» er kanskje moden for oppfriskning. For meg viser det at mange selskaper melder seg på i dette AI-kappløpet, sier Bernhardsen i Nordea.

– Men dagen i dag viser at det ikke er sikkert at de som vinner om to eller fem år er de vi kjenner i dag. Vi må nok tenke bredere enn å låse oss til for eksempel Microsoft eller Nvidia.

Verdens rikeste

I løpet av handelsdagen onsdag ble medgründer og styreleder i Oracle, Larry Ellison (81) verdens rikeste person.

Berg-Nielsen påpeker at det er friskt av 81-åringen å komme med en prognose som ser tre år fremover.

– Nvidia, for eksempel, har sine prognoser fra kvartal til kvartal. Det å komme med treårsprognoser sier litt om hvor han tror vi er i AI-syklusen. Han sier på mange måter at “dette er ikke enden”. Hvis han tror det er over i morgen, så hadde han ikke stukket hodet frem på denne måten, sier han.