Dumper shipping­aksjer før storfusjon – laster opp i konkurrent

Forvalter tror den belgiske shippingfamilien Saverys vil stake ut en ny kurs for utbytteaksjen Golden Ocean.

SOLGTE GOLDEN OCEAN-AKSJER: Forvalter Einar Johansen i DNB Asset Management. Foto: Stig B. Fiksdal

– For vår del handler det om det strategiske. Det vil jo bli en veldig omlegging i strategi for selskapet, sier forvalter Einar Johansen til E24.

DNB Norge-fondet han er med å forvalte solgte nær alle de siste Golden Ocean-aksjene etter nyhetene om fusjonsavtale med CMB Tech, ifølge Johansen.

De to rederiene, kontrollert av shippingfamilien Saverys, har inngått avtale om sammenslåing, noe som vil skape en shippingkjempe.

Onsdag solgte fondet 95 prosent av den gjenværende beholdningen etter kursoppgangen, et salg som beløp seg til rundt 14 millioner kroner, ifølge Johansen.

Kjøper konkurrent istedenfor

Fondet hadde allerede solgt mye av aksjebeholdningen da CMB Tech, kontrollert av den belgiske shippingfamilien Saverys, kjøpte John Fredriksen kontrollerende eierandel i Golden Ocean.

Analytikere og aksjonærer spekulerte i etterkant av storkjøpet i at Saverys kunne gjøre både flere transaksjoner og endre fokuset fra et utbytteselskap til utvidelser av flåten og grønn omstilling.

– Fra å være et rent tørrbulkrederi som har fokus på å levere gode utbytter, blir det nå et større konglomerat med mer fokus på vekst enn på utbytte med en høyere belåningsgrad, sier han.

Forvalteren peker også på at CMB Techs kjøp av Fredriksens eierandel skjedde til en kurs langt over markedskurs.

– Den prisen var uforståelig høy, sier han.

Forvalteren sier at fondet heller har kjøpt seg opp i tørrlastrederiet Star Bulk, som er notert på Nasdaq-børsen med en markedsverdi på 1,6 milliarder dollar.

– Vi har valgt å ta vår tørrbulk-eksponering gjennom Star Bulk istedenfor, sier han.

Vil ikke ha CMB-aksjer

Johansen sier at fondet solgte i første omgang fordi forvalterne regnet med en struktur der man ville bli eksponert mot CMB Techs strategi.

– Vi turte ikke å selge ut de siste aksjene fordi vi ikke visste hva som ville skje. Det kunne være at CMB kom til å by dyrt for de siste aksjene også.

– Men nå er det klart at de ikke kommer til å by dyrt. Tvert imot får man CMB-aksjer som vi ikke har lyst på.

Rederiene varslet tirsdag kveld at de vil slå seg sammen.

Utviklingen kommer etter at den belgiske shippingfamilien Saverys tidligere i år kjøpte John Fredriksen eierandel på 40,8 prosent i Golden Ocean.

Saverys-familien eier CMB Tech. Senere i mars kjøpte CMB seg videre opp i Golden Ocean. I starten av april eide Saverys-selskapet 49,4 prosent av Golden Ocean.

Rederiene har nå signert en intensjonsavtale om fusjon der Golden Ocean-aksjonærene skal få 0,95 CMB Tech-aksjer for hver aksje de eier i Golden Ocean.

Etter fusjonen vil CMB Tech være det overlevende selskapet, og Golden Ocean skal etter planen bli avnotert fra både Nasdaq og Oslo Børs.

CMB Tech vil fortsette å være notert på New York Stock Exchange og Euronext Brussel, og planlegger en sekundærnotering på Oslo Børs etter at fusjonen er gjennomført. Etter fusjonen vil konsernet eie 250 fartøy.

Sammenslåingen må godkjennes av Golden Ocean-aksjonærene for å gå gjennom.