2 months ago
18
Foto: Gorm Kallestad / NTBPublisert: Publisert:
For mindre enn 10 minutter siden
Oppdrettsgiganten SalMar overrasker positivt på resultatet for fjerde kvartal 2024, men guidingen for 2025 er noe svakere enn ventet.
Det skriver analytiker Henrik Knutsen i Carnegie i en oppdatering tirsdag.
«Solide tall for 4. kvartal motvirkes av en svak volumprognose for 1. kvartal og en noe svak kostnadsguiding», skriver analytikeren.
SalMar leverte et operasjonelt driftsresultat (EBIT) på 1,489 milliarder kroner i fjerde kvartal 2024.
Det er 10 prosent bedre enn analytikernes forventninger på 1,36 milliarder, ifølge Carnegie.
Mesteparten av resultatforbedringen skyldes høyere salgspriser, ikke lavere kostnader.
Kostnadsguidingen for første kvartal 2025 i Nord-Norge er på linje med forventningene, mens guidingen om «samme kostnadsnivå» i Midt-Norge kan være marginalt negativt, påpeker Knutsen.
«Vi tror dette vil påvirke negativt med rundt 2-3 kroner per kilo sammenlignet med konsensus», skriver han.
Volumguidingen for 2025 betegnes også som svak. Carnegie anslår at dette kan føre til nedjusteringer av resultatestimater for 2025 på rundt 4 prosent.
På den positive siden har SalMar kjøpt en kontrollerende eierandel i Wilsgård, en nordnorsk lakseprodusent med 5844 tonn maksimal tillatt biomasse (MTB).
Carnegie ser positivt på at SalMar fortsetter å konsolidere bransjen.
«Vi tror økt tilstedeværelse i produksjonsområde 10 og 11 vil passe perfekt inn i deres eksisterende verdikjede», skriver Knutsen.
Carnegie har en kjøpsanbefaling på SalMar med kursmål 640 kroner.
SalMar spretter opp på Oslo Børs, der aksjen stiger 2,1 prosent til 601,50 kroner tirsdag formiddag.
English (US)