Hevdet formuesskatten rammer verftet – har milliard på børs

Med Erna Solberg på besøk gikk Ulstein-familien til angrep på formuesskatten. I fjor tjente de 143 millioner i aksjemarkedet.

TIL ANGREP: Søsknene Tore og Gunvor Ulstein mener formuesskatten diskriminerer norske bedrifter med privat eierskap og setter kjepper i hjulene for investeringer i bedriften. Foto: Helge Mikalsen / VG / NTB

På sin valgkampturné på Vestlandet i juni, la Høyre-lederen turen innom Ulsteinvik.

Her møtte hun søsknene Tore og Gunvor Ulstein i Ulstein Group, som bygger skip til offshoreindustrien.

Ifølge Solberg var selskapet et «godt eksempel» på at fjerning av formuesskattenformuesskattenSkatt på formue som overstiger 1,7 millioner kroner, fratrukket gjeld og med ulike verdsettelsesrabatter vil bidra til at man skaper flere jobber og større verdier for samfunnet.

Overfor VG gikk søsknene til angrep på formuesskatten, som de mener rammer verftet:

– Formuesskatten reduserer betydelig vår evne til å investere. Vi er her for å drive selskapet fra generasjon til generasjon – nå skal snart fjerde generasjon overta, sa styreleder Tore Ulstein.

STORFINT BESØK: Erna Solberg åpnet årets valgkampturné på Vestlandet, og hilste på de ansatte ved Ulstein Verft. Foto: Helge Mikalsen / VG / NTB

Ifølge søsknene har familien betalt 12–13 millioner kroner årlig i formuesskatt under Støre-regjeringen.

– I år må vi ta ut 20,5 millioner kroner i utbytte, hvor hoveddelen går til å betale formuesskatten. Dette er penger som i stedet kunne vært reinvestert i bedriften, sa daglig leder Gunvor Ulstein.

E24 har gjennomgått regnskapene til Ulstein-familiens selskaper de siste årene:

• Morselskapet Ulsmo AS betalte utbytte på i underkant av 56 millioner kroner mellom 2022 og 2024, som er siste tilgjengelige regnskapsår.
• Ett av disse årene – i 2024 – tok selskapet utbytte fra Ulstein Group, der Ulsmo AS er majoritetseier. Dette utbyttet var på 30 millioner.
• Familien har også et investeringsselskap på siden av verftet. Dette har bankinnskudd og markedsbaserte aksjer for 1,1 milliard kroner. I fjor var avkastningen på finansporteføljen 143 millioner kroner.

Ulsmo AS utbetalte også utbytte i flere av årene da Erna Solberg var statsminister, mens Ulstein Group betalte ut utbytte i 2014 og 2016.

– To svære pengebinger

Professor Jarle Møen, instituttleder for foretaksøkonomi ved NHH, er ikke enig i bildet Ulstein-familien tegner:

– Jeg kan overhodet ikke se at formuesskatten hemmer deres mulighet til å investere. De sitter på store verdier utenom Ulstein Group, sier han til E24.

– Ulstein snakker som om alt bare er verftet. Men så har de to svære pengebinger på hver side.

«Pengebingene» han viser til er nevnte Ulsmo Finans, samt Ulsmo Eiendom. I sistnevnte ligger en portefølje med 42.000 kvadratmeter med næringsbygg i Ålesund-regionen og Ulsteinvik.

Møen sier han ikke kan forstå at det var nødvendig å ta utbytte fra Ulstein Group for å betale formuesskatt.

– Det å si at veksten i verftsdelen er hemmet av noen millioner i formuesskatt, med de tallene som lå på balansen i Ulsmo Finans og Ulsmo Eiendom, fremstår veldig merkelig, sier han.

RISTER PÅ HODET: NHH-professor Jarle Møen er ikke enig i Ulstein-familiens argumenter om hvordan den omstridte skatten rammer dem. Foto: ALF SIMENSEN / NTB

– Poenget er at de har penger til å betale formuesskatt. De kan hente penger andre steder.

– Er du enig i at Ulstein Group er et godt eksempel på at fjerning av formuesskatten vil bidra til at man skaper flere jobber og større verdier for samfunnet?

– Nei, jeg er helt uenig. Jeg forstår ikke hvilke lønnsomme investeringer de sitter på som de med sin finansielle situasjon ikke greier å finansiere, svarer Møen.

I SkatteutvalgetsSkatteutvalgetsSkatteutvalget er et offentlig oppnevnt utvalg som har fått i oppgave å gjennomgå og foreslå endringer i det norske skatte- og avgiftssystemet. rapport fra 2022 mener flertalletflertalletAlle unntatt Bettina Banoun, Elin Sarai og Karen Helene Ulltveit-Moe at det er lite som tyder på at formuesskatten svekker mulighetene for å gjennomføre lønnsomme investeringer. Utvalgets forslag var likevel å redusere formuesskatten og gjeninnføre skatt på arv.

Møen får støtte fra professor i samfunnsøkonomi Tore Nilssen ved Universitetet i Oslo:

– Ut fra opplysningene dere har gitt meg, virker det åpenbart at denne familien kan finansiere formuesskatten – som det altså er de, og ikke bedriften, som er pålagt, sier Nilssen.

– Om de ikke ønsker å ta ut penger fra ett av sine mange selskaper, kan de helt sikkert få banklån i personmarkedet på gunstige betingelser, fortsetter han.

– Svekker konkurransekraften

Tore Ulstein skriver i en e-post at formuesskatten hindrer en rekke investeringer i Ulstein Group: Innovasjon for å lage nye produkter og tjenester, IT-infrastruktur, nye forretningsprosesser og vedlikehold.

– Vi må ta investeringer over en mye lengre periode, noe som gjør at vi mister fart og momentum. Dette svekker konkurransekraften vår.

– Er formuesskatten til hinder for at dere kan skape flere arbeidsplasser? Hvordan da?

– Formues- og utbytteskattene gjør at vi må ta ut penger som en ellers kunne hatt i bedriften til å utvikle nye produkter og tjenester. Produktutvikling krever kompetanseheving av dagens medarbeidere og ansettelse av nye medarbeidere med annen erfaring og kompetanse enn vi allerede har.

SKATTESUKK: I 2023 sto Tore Ulstein oppført med en ligningsformue på 130 millioner kroner. Gunvor Ulsteins formue var på 311 millioner kroner. De betalte henholdsvis 2 millioner og 6 millioner kroner i skatt. Foto: Helge Mikalsen / VG

Kommenterer utbyttet

I årsregnskapet til Ulstein Group skriver selskapet at størrelsen på utbyttet skal gjenspeile «konsernets soliditet og likviditet over tid».

«Utbytte vil også være en funksjon av hvorvidt det behøves kapital til videreutvikling av konsernet eller ikke», står det.

– Hvorfor tok dere utbytte dersom dere hadde behov for å investere?

– Det er 7–8 år siden vi tok utbytte fra Ulstein Group. Nedturen i olje og gass, og deretter covid, gjorde at vi har hatt mange år med store tap. Formuesskatten må betales uansett om bedriften tjener eller taper penger, svarer Gunvor Ulstein.

Hun sier videre at fordi de måtte betale formuesskatt på verdiene i Ulstein Group, måtte de hente penger fra investeringer utenfor Ulstein Group, fra morselskapet Ulsmo.

– Dersom vi ikke hadde hatt Ulsmo, måtte vi ha lånt penger av banken eller redusert aksjeandelen vår i Ulstein Group.

De har også fått oversendt kritikken fra Jarle Møen.

– Vi registrerer at Jarle Møen har sterke meninger om formuesskatten og Ulstein, og vi respekterer at folk har ulikt syn. Samtidig ønsker vi å peke på at et samlet privateid norsk næringsliv, som har skoene på seg og vet hvor de trykker, har samme syn som oss på hvordan formuesskatten påvirker investeringsevne og konkurransekraft.

Høyre: – Dårligere rammevilkår

E24 har bedt Høyre-leder Erna Solberg om en kommentar til saken. Næringspolitisk talsperson Nikolai Astrup svarer i hennes sted.

Han mener at i en bransje som verftsindustrien, der aktiviteten varierer fra år til år, er formuesskatten en ekstra belastning:

– Formuesverdiene som ligger i dokker, bygninger, maskiner og utstyr må beskattes selv når de ikke er i bruk eller aktiviteten er lav, skriver han i en e-post.

– Spørsmålet er ikke hvorvidt Ulstein kan klare formuesskatten gjennom syv magre år, fordi de klokelig nok har flere bein å stå på, men hvorfor Ulstein skal ha vesentlig dårligere rammevilkår enn utenlandsk eide konkurrenter i samme region.