Aker Horizons-kreditor roser Røkke: – Jeg er positivt overrasket

Forvalter Erik Hagerup mener minoritetsaksjonærene kommer godt ut av Røkkes foreslåtte avtale. Han har imidlertid ikke selv bestemt seg for å godta budet på gjelden.

Forvalter Erik Hagerup i Heimdalfondene. Foto: Jon Ingemundsen / Stavanger Aftenblad

Kjell Inge Røkkes industrikonsern Aker varslet fredag morgen en omfattende opprydding i de grønne satsingene.

Den innebærer blant annet at minoritetsaksjonærene i Aker Horizons, der Aker eier 67 prosent, skal kjøpes ut.

De blir tilbudt et oppgjør der de får en blanding av aksjer i Aker og kontanter. Oppgjøret tilsvarer 1,4 kroner per aksjer, som er rett under gårsdagens sluttkurs.

– Hadde blitt utradert

Forvalter Erik Hagerup mener løsningen kunne blitt betydelig verre for aksjonærene. Han er en betydelig kreditor gjennom fondet han forvalter, Heimdal Høyrente.

Hagerup sier at Aker kunne valgt å betale deler av gjelden og gjort om andre deler til aksjer.

– Mitt bet var at de ville konvertere gjeld til egenkapital og vanne ut aksjonærene fullstendig. Jeg er positivt overrasket. Det viser at de ønsker å opptre helt korrekt.

En situasjon med omgjøring av gjeld til aksjer medfører ofte at dagens aksjonærer kun blir sittende igjen med smuler, påpeker Hagerup.

– Da hadde dagens aksjonærer blitt utradert.

Hagerup peker på at Aker Horizons har store finansiering- og investeringsbehov som vil kreve langsiktighet.

– Det var fornuftig av de å gjøre det på denne måten, sier han.

Hagerup mener Aker Horizons-aksjonærene må kommer godt ut av den foreslåtte løsningen til Aker.

– Jeg synes det er veldig ordentlig gjennomført. Han tar virkelig vare på aksjonærene.

– Ikke avgjort

Hagerups fond Heimdal Høyrente har Aker Horizons-gjeld som største posisjon i fondet.

Det er fordelt på 213 millioner kroner i selskapets grønne obligasjon på 2,5 milliarder kroner og 172 millioner i en såkalt konvertibel obligasjon på 1,6 milliarder kroner.

Han peker på at seniorgjelden, den grønne obligasjonen, blir innløst til rett over pålydende.

Tilbudet for den konvertible obligasjonen er på 93 prosent av pålydende, rett over prisen i markedet.

Selv har ikke Hagerup bestemt seg for om han vil godta Akers bud på innløsning i den konvertible obligasjonen.

– Det er helt fair bud. Jeg har ingen betenkeligheter med budet. Men vi har ikke avgjort om vi vil selge.